01/07/2010

Большая разница

Подготовил Андрей ГИЛАН

В апреле средняя процентная ставка по кредитам, которые выдавали молдавские банки в леях, составила 16,9%. По депозитам в леях — 8,3%. По валютным кредитам — 10,3%, по депозитам — 3,4%. Чем же объясняется все еще существенная разница между ставками по кредитам и депозитам?

Существенная разница, пока сохраняющаяся на сегодня между кредитными и депозитными ставками, объясняется рядом причин, считают в банковском секторе.

Во-первых, кризисная ситуация в экономике значительно повлияла на кредитный спрос, который снизился в разы. При отсутствии спроса на кредиты банкам нет смысла привлекать депозиты. Таким образом, снижением стоимости депозитов банки компенсируют отсутствие активного кредитования.

Во-вторых, у банков сейчас мало жизнеспособных рентабельных проектов, поэтому снижение ставок по кредитам с целью увеличения объемов кредитования нереальная задача. Молдавская экономика не способна поглотить деньги, которые молдавские банки готовы предложить для кредитования. Таким образом, задача увеличения дохода для банков решается не за счет объемов кредитования, а за счет высокой цены кредитов, с одной стороны, и уменьшением стоимости депозитов, с другой стороны.

В-третьих, экономика Молдовы пока не оправилась от кризиса, и риски кредитования достаточно высокие. В связи с этим высокая цена кредитов является платой за повышенный риск.

В-четвертых, стремительное снижение ставок по кредитам несет для банков риск снижения рентабельности имеющегося кредитного портфеля. При резком снижении ставок клиенты, заключившие заемные договора на два-три года, могут «перекредитоваться» на более выгодных для себя условиях. В таком случае рентабельность кредитного портфеля существенно снижается, отражаясь на прибыли банков

В-пятых, задача любого банка трансформировать «короткие» деньги в более «длинные». Поэтому в мировой банковской системе, и не только в Молдове, сроки размещения депозитов короче, чем сроки выдачи кредита. Молдавские банки принимают вклады в большинстве случаев на год. Кредиты же, за исключением инвестиционных, как правило, на 2–3 года и более. Поэтому срок оборачиваемости кредитного портфеля банков значительно превышает срок оборачиваемости депозитного портфеля. В ходе изменения ставок на рынке в сторону уменьшения рентабельность кредитного портфеля снижается медленнее, чем депозитного, и у банков растет процентная маржа. Так, по итогам 2009 года размер чистой процентной маржи составил 4,58%, снизившись по сравнению с предыдущим годом на 1,2%. По итогам апреля 2010 года маржа уже составила 5,94%, то есть банкам удалось вернуть размер маржи на уровень 2008 года

А что думают по этому поводу эксперты?

Сергей БАЛАБАН,

финансовый обозреватель и аналитик:

«Банки зарабатывают на разнице ставок по депозитам и кредитам. Маржа банков невелика, и из года в год наблюдается ее постепенное снижение. Снижение депозитных ставок напрямую связано с динамикой кредитных ставок. Последние, в свою очередь, как ни парадоксально для кризисного периода, дешевеют из-за избытка у банков свободных денег. Кроме того, ранее комбанкам руководство страны прямо «указало» на необходимость любыми путями снизить кредитные ставки для оживления экономики. Логика проста: чем дешевле кредиты, тем лучше развивается бизнес, больше поступлений в бюджет, меньше социальных проблем. По сравнению с развитыми странами кредиты в Молдове — дорогое удовольствие. В апреле средняя ставка кредитов в леях для физических лиц составила 21,21%, для юридических — 16,22%. Депозиты в среднем выдавались под 8,31%. Вклады подешевели за месяц на 0,8%, а за год — на 10,4%. Динамика депозитных ставок в инвалюте несколько отличается. Если в апреле средняя ставка не изменилась и в среднем составила 3,37%, то за 12 месяцев она уменьшилась почти втрое.

Сейчас банки находятся в нелегком положении и пытаются всячески подстраховать себя от неприятностей в будущем. У некоторых «проблемные» кредиты занимают более 30% всех денег, выданных в заем. В целом по банковской системе они составляют уже около 11%. Такого никогда не было за все время независимости республики. Несмотря на большой объем плохих кредитов, банки «оживают». Большинство из них в апреле-мае показало позитивные результаты. Некоторые оживились в объеме и ассортименте своих продуктов, другие объявили о дальнейшем снижении кредитных ставок, что не дает повода для позитива той части населения, которая привыкла «зарабатывать» на депозитах. Слово «зарабатывать» в кавычках, так как реальная ожидаемая внутренняя и внешняя инфляция вдвое превысит самое заманчивое предложение местных банков. Возможно, это станет дополнительным стимулом для инвестирования свободных средств в предпринимательство».

Святослав МИХАЛАКЕ,

финансовый специалист, руководитель Интернет-проекта Financial Brains (Молдова):

«В банковской системе избыток ликвидности. У банков нет заинтересованности в привлечении дополнительных денежных средств. Поэтому на депозиты столь низкие ставки. Что касается кредитных ставок, то они зависят от степени доверия банка к клиенту. Постоянным клиентам с хорошей историей банки предоставляют деньги в заем на вполне выгодных условиях. Только они об этом не распространятся. Знаю случаи, когда лояльным клиентам банки выдавали кредиты в долларах под 7% годовых. Что касается прогнозов, то полагаю, что если не будет каких-то серьезных катаклизмов на финансовом рынке, маржу банки снижать не будут».

Натан ГАРШТЯ,

руководитель оценочно-рейтингового агентства Estimator-VM, экономист-эксперт:

«Низкие ставки по депозитам объясняются тем, что банки накопили достаточно средств. В привлечении денег они не заинтересованы. Высокие ставки кредитов – компенсация тех рисков, которые они могут понести, выдав деньги в заем. По данным МВФ, в банковской системе Молдовы 17% выданных кредитов «проблемные». Поэтому банки «осторожничают». Что касается маржи банков, то их понять можно. Прошлый год был нелегким для них. Поэтому они хотят наверстать упущенные доходы».

Анатолий ПАЛАДЕ,

руководитель ProConsulting:

«На начало 2010 года маржа банков между привлеченными ресурсами и выдаваемыми кредитами была слишком большая. Она доходила в леях до 15%, а в инвалюте — до 12%. В нормальных рыночных условиях должны быть максимум 6–10%. Для этого есть ряд причин:

1. Все, конечно, зависит от рыночных условий. Если процентная ставка на депозиты слишком снижена, значит, у банков и без того есть достаточно ресурсов для кредитования (банки и так кредитуют с большой осторожностью). Зачем привлекать ресурсы, если практически не кредитовали в 2009 г., а за ресурсы нужно платить;

2. Как и любой бизнес, банки проходят через кризисный период и, соответственно, имеют проблемы с погашением кредитов. За привлеченные ресурсы (депозиты, межбанковские кредиты, международные кредитные линии и т.д.) нужно платить независимо от уровня погашении кредитов. Соответственно, увеличенная маржа выступает где-то и как фонд гарантирования для непогашенных кредитов, а также для не выдаваемых кредитов (за которые тоже нужно платить);

3. У любого банка также есть акционеры, которые в конце года требуют прибыли. Прошлый год для банковской системы был тяжелый, и даже несколько банков закончили деятельность в минус. В конце 2009 года, у большинства банков была возможность как-то поправить ситуацию, оставить процентную ставку на кредиты до 25% и снизить стоимость привлеченных ресурсов до максимума. Соответственно, за несколько месяцев можно было заработать;

4. Финансовый рынок Молдовы практически не работает, и возможности для инвестирования для физических лиц очень ограничены. Есть ряд инструментов (более рискованных, но гораздо более прибыльные), которые могут конкурировать с такими банковскими депозитами, как облигации, ПИФы, инвестиционные фонды, пенсионные фонды, ипотечные облигации, и т.д., но которые не работают на нашем рынке. И когда на рынке нет других предложений, мы используем то, что есть, и рады тому, что дают. Проценты низкие, но зато без рисков!»

наверх ↑

BusinessClass - Июль 2010, №46

Подпишитесь на электронную версию